使用現金流量表中的資訊做出決策

2025-10-02

    企業管理階層或報表使用者，如何使用現金流量表所揭露的資訊，進而做出營運、投資或授信決策呢，我們分別從各活動說明如下

• 營業活動之現金流量

if營業活動之現金流量為「淨流入」，代表企業核心業務經營良好，此時可視行業特性擴大投資，以利為未來的同業競爭取得先機，擴大優勢、如手頭現金充裕無虞，則可發放股利給股東或自市場買回自家公司股票。

if營業活動之現金流量為「淨流出」，代表企業核心業務並不佳，此時可全盤檢視運營狀況，削減不必要的開銷，提高經營效率、重新思考目標客戶群、產品定位與行銷手段的改善。

• 投資活動之現金流量

if投資活動之現金流量為「淨流入」，代表可能處分資產或收回對外投資，此時可評估進行更高回報機會的再投資或適時減少企業的債務負擔。

if投資活動之現金流量為「淨流出」，代表可能正進行投資，此時應評估投資效率是否達到預期回報、有無能力來因應成本或突如其來的風險。

• 籌資活動之現金流量

If籌資活動之現金流量為「淨流入」，代表正舉債獲取資金，可能是發行股票或發行債務工具，此時應評估資金預期使用標的，其預期回報能否負擔並償還定期債務支出、籌資來源為自有或外來資金對報表的影響。

if籌資活動之現金流量為「淨流出」，代表可能正償還對外舉借負債、或發放股利給股東，此時應評估優先次序，面對利率高的負債應先行償還。

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